با ما همراه باشید

تحلیل 365

باید بدانید که:

منتشر شده

در

مارکت در آغاز هفته جدید در وضعیت Risk Off قرار گرفته است و شاخص های بورسی همانطور که قبلا گفته شد وارد اصلاح 5 الی 10 درصدی شده اند.

در صورت لحن هاوکیش در جلسه FOMC پیش رو امکان اصلاح نزدیک به 10 درصدی بالا میرود ولی در صورت FOMC داویش، باتوجه به استراتژی تکنیکالی خود میتواندید وارد معامله خرید شوید.

 

دلار نیوزلند خبرهای خوب را به سرعت تاثیر داده است و کمی از حالت قوی به حالت خنثی تغییر فاز داده است ولی همچنان جزو ارزهای خوب برای خرید در نقاط مناسب قرار دارد.

مثلا با ادامه دار بودن Risk Off در مارکت میتوان جفت ارز NZD/JPY را درنقاط 75 تا 75.8 با رعایت مدیریت سرمایه وارد معامله خرید شد. البته در صورت لحن هاوکیش در FOMC امکان اصلاح بیشتر وجود دارد پس با کم ترین ریسک وارد معامله شوید.

 

دلار استرالیا در حال حاضر تحت فشار چهار C قرار گرفته است.

  1. commodity : دلار استرالیا وابستگی زیادی به وضعیت اقتصادی دنیا دارد، چون در صورت کند شدن اقتصاد در دنیا قیمت کامودیتی ها کاهش پیدا کرده و در نتیجه فشار فروش بر روی دلار استرالیا افزایش می یابد.
  2. China : چین به عنوان یکی از بزرگترین مصرف کنندگان مواد خام در دنیا، وقتی دچار کندی در رشد اقتصاد می شود به دلیل حجم تجاری بالایی که با استرالیا دارد فشار زیادی بر روی این ارز وارد میکند.
  3. Covid 19 : قرنطینه های مداوم در استرالیا و اینکه احتمال طولانی شدن واکسیناسیون 70 درصد جمعیت تا کوارتر اول سال 2022 هنوز از این جهت نیز تحت فشار است.
  4. Carry traders : افرادی که از تفاوت نرخ بهره دوطرف جفت ارز سواپ مثبت میگیرند به دلیل اختلاف بازدهی بین این ارز و ارزهایی مثل دلار آمریکا و نیوزلند نیز باعث فشار فروش بیشتر روی این ارز هستند.

در حال حاضر دلار استرالیا همچنان با این فشار ها در قیمت مناسب برای خرید قرار گرفته است، ولی احتمال تضعیف بیشتر وجود دارد و در صورت برداشته شدن یک یا چند مورد از موارد بالا جهش صعودی خوبی خواهد داشت.

 

سایر مطالب دیدبان

تحلیل 365

101- درباره پوند باید بدانید که:

منتشر شده

در

در جلسه BOE موضع هاوکیشی گرفته شد و بازدهی اوراق قرضه نیز بالا رفت  ولی شاهد بودیم که رشدی در پوند انجام نشد.

دلیل این موضوع احتمال بالای رکود تورمی در انگلیس می باشد. به این معنا که تورم بالا می رود ولی بازار کار همچنان دچار مشکل است.

در این جلسه اشاره شد که نشانه هایی دیده می شود که فشار افزایش قیمت ها پایدار تر باشد، یعنی نقض حرف چند ماه قبل خود در مورد موقتی بودن تورم.

همچنین با توجه به کاهش ذخایر گاز اروپا احتمال بحران انرژی نیز وجود دارد.

نمودار سورپرایز های اقتصادی انگلیس نشان میدهد که تورم در حال بالا رفتن و رشد اقتصادی در حال کاهش می باشد.

تمامی این نکات ذکر شده باعث می شود که BOE به احتمال زیاد برای کنترل تورم افزایش نرخ بهره را آغاز کند حتی همزمان با کاهش خرید اوراق قرضه!

 

ادامه مطلب

تحلیل 365

باید بدانید که:

منتشر شده

در

این هفته ما جلسه NFP را در پیش داریم اما برای ما اهمیت کمتری نسبت به ماه قبل دارد زیرا سخنرانی های اعضای فدرال رزرو و همچنین جلسه FOMC تقریبا تکلیف تیپرینگ را مشخص کرده است.

احتمالا در نوامبر اعلام تیپرینگ و از دسامبر شروع کاهش خرید اوراق را خواهیم داشت.

تنها در صورتی NFP تاثیر شدیدی روی مارکت میگذارد که عدد آن زیر 100K باشد.

نکته حائز اهمیت در مورد دلار این است که با شروع فصل سرما و احتمال افزایش قیمت حامل های انرژی  احتمال فشار بر روی دلار وجود دارد.

یورو نیز به دلیل رشد اوراق 10 ساله آمریکا تحت فشار می باشد و میتوان در صورت صعود جفت ارز های EURCAD, EURGBP, EURNZD در نقاط مناسب وارد معامله فروش شد.

آمار های نیوزلند به لول های قبل از پاندمی رسیده است و نرخ تورم نیز حدود 3.3% می باشد.

چهارشنبه این هفته جلسه RBNZ (بانک مرکزی نیوزلند) را در  پیش داریم که با هم سناریو های پیش رو را بررسی میکنیم:

  1. صحبت هایی که میتوان از آن برداشت هاوکیش بودن داشت : افزایش 0.5% نرخ بهره – ابراز نگرانی از بحران انرژی که باعث افزایش CPI  بشود – اعلام این که شرایط ویروس و قرنطینه و کند شدن رشد اقتصادی چین خطری برای ما ایجاد نخواهد کرد
  2. صحبت هایی که میتوان از آن برداشت داویش بودن داشت : افزایش نرخ بهره انجام نشود – از کند شدن رشد اقتصادی چین و کمبود زنجیره تامین ابراز نگرانی کنند – اعلام ادامه سیاست های تطبیقی حتی با افزایش نرخ بهره

این نکته را در نظر داشته باشید که ماه قبل انتظار  برای افزایش نرخ بهره وجود داشت ولی به دلیل قرنطینه (که بعدا اعلام شد به دلایل ارتباطی) افزایش نرخ بهره کنسل شد ولی مارکت به اندازه افزایش نرخ بهره 0.25% رشد دلار نیوزلند را پیشخور کرده است پس نمیتوان با افزایش رشد 0.25% انتظار رشد از دلار نیوزلند داشت.

بهترین معاملات برای دلار نیوزلند در صورت هاوکیش بودن خرید آن نسبت به ین (JPY) و فرانک (CHF) می باشد چون هم دلار نیوزلند قوی می شود و هم به دلیل رشد اوراق 10 ساله آمریکا ین و فرانک ضعیف خواهند شد و در صورت داویش بودن خرید جفت ارز AUD/NZD می باشد.

ادامه مطلب

تحلیل 365

در رابطه با بایاس ارزها بدانید که:

منتشر شده

در

USD:

آقای پاول با یک لحن هاوکیش اعلام کرد که پیشرفت اقتصاد به حدی رسیده است که باید تیپرینگ تا اواسط 2022 پایان یابد.

از این لحن آقای پاول میتوان این استنباط را داشت که مقدار کاهش اوراق قرضه بیشتر از چیزی خواهد بود که قبلاً اعلام شده است.( چیزی حدود 30 میلیارد دلار)

از نظر آقای پاول آمار کار ماه قبل نیز خیلی نگران کننده نیست و مسیر پیشرفت اقتصاد را روشن می بیند. با این اوصاف احتمال اعلام تیپرینگ در هفته های آینده دور از انتظار نیست.

در جدول بالا از دیدگاه فدرال رزرو با توجه به آمار های اعلام شده همچنان تورم را گذرا می دانند و از 3.7% در سال 2021 به 2.1% در 2024 پیش بینی میکنند. باتوجه به 2.1% در 2024 و بالاتر بودن نسبت به تورم 2 درصدی این موضوع نیز اهرمی برای قوی تر شدن دلار خواهد بود.

نکته حائز اهمیت در مورد معاملات دلار این است که حتی در صورت اعلام تیپرینگ و میزان کاهش خرید اوراق قرضه نیز دلار به صورت آسانسوری (با سرعت بالا) رشد نخواهد کرد و نوسانات زیادی خواهد  داشت.

بهترین معامله برای دلار خرید آن نسبت به JPY  و CHF می باشد، زیرا باقی بانک های مرکزی نیز به احتمال زیاد سیاست های هاوکیش در پیش خواهند گرفت.

 

CHF:

فرانک سوییس یک دارایی امن به حساب می آید و بیشتر اوقات بر اساس سنتیمنت بازار حرکت میکند نه داده های اقتصادی سوییس به طوری که در Risk Off قوی  و در Risk On ضعیف می شود. به طور کلی با وضعیت خوب اقتصاد جهانی فرانک ضعیف و در صورت بد بودن اقتصاد جهان به دلیل دارایی امن بودن قوی می شود.

تجربه نشان داده است که بانک مرکزی سوییس در صورت تضعیف یا رشد بیش از حد ارز خود دخالت های مستقیم برای ایجاد تعادل خواهد کرد و این ریسک معامله در این ارز را بالا میبرد.

بانک مرکزی سوییس معمولاً دنباله رو بانک مرکزی اروپا می باشد و در حال حاضر تصمیم به تغییر سیاست های خود ندارد.

این ارز رابطه مستقیمی با طلا دارد و حرکات مشابهی انجام می دهند.

 

CAD:

در میتینگ ماه قبل اعلام شد که ضربه سویه دلتا سنگین تر از حد انتظار بوده است ولی گفته شد که این نزول اقتصادی موقتی است و انتظار یک رشد قوی را داریم.

دیتای اشتغال کمتر از ماه قبل اعلام شد برای همین جهت گیری بانک مرکزی کانادا نسبتا خنثی بود.

نکته حائز اهمیت در مورد دلار کانادا همگرایی این ارز با نفت است. بعد از ریزش وحشتناک نفت با بهبود وضعیت اقتصاد و تقاضا قیمت نفت ریکاوری بسیار مناسبی را انجام داد.

دلار کانادا در میان مدت فاز صعودی دارد، چون جهان با واکسیناسیون امیدوار به رشد اقتصادی سریعتر است و اینکه با توجه به سیاست های انبساطی که در این مدت انجام شده، پول زیادی در دست مردم وجود دارد که باعث افزایش تقاضا و به تبع آن افزایش تولید و افزایش استفاده از مواد خام از جمله نفت خواهد شد.

اما در کوتاه مدت دلار کانادا به سنتیمنت بستگی دارد و در صورت Risk Off نزولی  و در Risk On صعودی خواهد بود.

 

AUD:

برای معاملات دلار استرالیا باید مولفه های مختلفی را در نظر گرفت؛

  1. وضعیت کرونا و قرنطینه ها: استرالیا تقریبا 60 درصد جمعیت خود را واکسینه کرده است( 40 درصد کامل 20 درصد 1 دوز) و به زمان پایان قرنطینه ها نزدیک شده ایم و این که قرنطینه ها باعث شد GDP فصل سوم خوب نباشد و باید منتظر فصل 4 باشیم.
  2. کند شدن رشد اقتصادی چین، به دلیل تبادل زیاد بین این دو کشور باعث ضعف این ارز شده است ( صحبت هایی مبنی بر مشکلات سیاسی بین دوکشور در مورد بعضی کالاها نیز وجود دارد)
  3. سنگ آهن که 24% صادرات استرالیا می باشد با کاهش قیمت 50% مواجه شده است که ضرر بزرگی برای این کشور می باشد. (باعث کاهش تراز تجاری استرالیا شده و در صورت چاپ پول پشتوانه ای وجود ندارد)
  4. ذغالسنگ نیز 19% صادرات استرالیاست ولی قیمتش به میزان سنگ آهن کاهش نداشته است ولی چین اعلام کرده که به سمت استفاده از انرژی پاک می رود و این یعنی کاهش خرید ذغالسنگ از استرالیا
  5. بانک مرکزی استرالیا از بازگشت اقتصادی بعد از کرونا مطمئن نیست و برای همین در جلسه گذشته لحن خنثی داشته ولی بعضی از اعضا تغییر نرخ بهره را به پایان سال2024 موکول کرده اند.

در کل میان مدت این ارز نزولی می باشد( هنوز هم دلار استرالیا پس از ین ژاپن پرفروش ترین ارز می باشد)
در کوتاه مدت میتوان در Risk Off فروشنده و در Risk on خریدار (برای هدف های کوچک) بود.

با توجه به این حجم از فروش میتوان انتظار یک Short Squeeze (جهش ناگهانی قیمت) به سمت بالا را نیز در صورت برداشته شدن بعضی عوامل بالا داشت.

 

JPY:

ین نیز مانند فرانک دارایی امن محسوب می شود.

نرخ بهره در ژاپن بسیار پایین است برای همین مردم ترجیح میدهند جای بانک با پول خود اوراق قرضه و شاخص های کشور های دیگر مخصوصاً آمریکا را خریداری کنند. برای همین در Risk Off شاخص های خریداری شده را فروخته و تبدیل به ین میکنند که این باعث ریزش شاخص ها و تقویت ین ژاپن می شود.

ژاپن تقریبا در یک تله اقتصادی گرفتار شده است و به دلیل تورم پایین نمیتواند تغییرات خاصی را در نرخ بهره خود ایجاد کند.

به طور کلی در میان مدت این ارز نزولی خواد بود مگر در مواقعی که تنش های خاصی مانند درگیری چین و آمریکا، مسائل ژئوپلیتیک و …

نکته مهم دیگر کارولیشن بین ین ژاپن و اوراق قرضه 10 ساله آمریکا (US10Y) است به طوریکه با بالارفتن US10Y ین ژاپن تضعیف می شود.

US10Y با دو چیز تغییرات قابل ملاحظه ای دارد:

  1. Risk Off/On در مارکت
  2. تصمیمات بانک مرکزی آمریکا

 

ادامه مطلب

برترین ها

کپی مطالب این سایت، تنها با مجوز کتبی امکان پذیر است.